THE BLOG

24
Jan

OPCI | Organisme de Placement Collectif Immobilier | Restructuring of French Real Estate Holding Structure and Implementation of an OPCI for a pan-European Real Estate Fund

North Star Corporate Finance has successfully completed the restructuring of the French real estate  holding structure for a pan-European Real Estate Fund, including the introduction of an OPCI within the group structure.

The restructuring, led by the team at North Star, involved layers of legal, tax and regulatory complexity, in particular noting the existing real estate which was required to be transitioned into a tax transparent structure and the overall holding structure was itself part of a wider open-ended investment company domiciled in Luxembourg. The implementation required substantial technical dexterity together with operational aspects with the appointment and directing of the local French portfolio management company and depositary. The OPCI was approved by the AMF, the local regulator.

The purpose of an OPCI (“Organisme de Placement Collectif Immobilier”) is to primarily invest in French real estate assets for rental activity or to build assets exclusively for lease, either directly or indirectly. The primary benefit being, assuming certain tests are met, the structure provides French tax transparency for the purpose of income and gains arising from the real estate.

Managing Director, Andrew Månsson-Lowe, commented “Whilst OPCIs are traditionally open-ended pooled investment vehicles for real estate, in response to the shifting fiscal landscape in Europe with the implementation of BEPS and other changes such as the double tax treaty between Luxembourg and France, professional OPCIs are being increasingly utilised to optimise the efficiency of intra group structures. Whilst a challenging transaction, we are delighted to have successfully delivered the project for our client to meet their commercial objectives.”

January 2018

About North Star Corporate Finance: North Star offers technical corporate finance expertise with overall project delivery to funds and fund managers in the UK and across Europe. Our expertise includes structuring and restructuring real estate funds into OPCIs, PAIFs and REITs both onshore and cross-border. For more information about North Star Corporate Finance and how we can assist please get in touch.

You can download the tombstone HERE or by clicking on the below image.

OPCI, Organisme de Placement Collectif Immobilier, Reestructuración de la estructura inmobiliaria francesa, Implementación de OPCI para un Fondo inmobiliario paneuropeo, Finanzas corporativas expertas, Finanzas corporativas expertas para fondos y gestores de fondos, Estructuras grupales, Reestructuración de fondos, Corporación técnica finanzas, North Star, North star Corporate Finance, NSCF, estructuras transparentes de impuestos, complejidad fiscal, complejidad legal, soluciones a las complejidades, estructuras transparentes de impuestos, estructuras abiertas de sociedades de inversión, destreza técnica, inversión inmobiliaria francesa, inversión inmobiliaria europea, francés transparencia fiscal, bienes raíces europeos, vehículo de inversión colectiva, BEPS, tratado de doble imposición, OPCI profesional, gestión de proyectos, entrega de proyectos, servicios de finanzas corporativas Londres, estructuras complejas, inversión de fondos, estructura de fondos, establecimiento de un nuevo fondo, creación de un OPCI, OPCI, Organisme de Placement Collectif Immobilier, Restructuration de la structure foncière française, Mise en place d'OPCI pour un fonds immobilier paneuropéen, Expert Corporate Finance, Financement d'entreprise Expert pour fonds et gestionnaires de fonds, Structures de groupe, Restructuration de fonds, Corporate Technical finance, North Star, North Corporate finance, NSCF, structures fiscalement transparentes, complexité fiscale, complexité juridique, solutions aux complexités, structures fiscalement transparentes, structures de sociétés d'investissement à capital fixe, dextérité technique, investissement immobilier français, investissement immobilier européen, français transparence fiscale, immobilier européen, véhicule d'investissement mutualisé, BEPS, traité de double imposition, OPCI professionnels, gestion de projet, livraison de projets, Corporate Finance Services London, Structures complexes, Investissements de fonds, Structure de fonds, Mise en place d'un OPCI, OPCI, Organisation von Placement Collectif Immobilier, Restrukturierung der französischen Immobilien Holding Struktur, Implementierung von OPCI für einen paneuropäischen Immobilienfonds, Expert Corporate Finance, Expert Corporate Finance für Fonds und Fondsmanager, Gruppenstrukturen, Fondsumstrukturierung, technisches Unternehmen Finanzen, North Star, Northstar Corporate Finance, NSCF, steuertransparente Strukturen, Steuerkomplexität, rechtliche Komplexität, Lösungen für Komplexitäten, steuertransparente Strukturen, offene Investmentgesellschaften, technische Geschicklichkeit, französische Immobilieninvestitionen, europäische Immobilieninvestitionen, französisch Steuertransparenz, europäische Immobilien, gepooltes Anlageinstrument, BEPS, Doppelbesteuerungsabkommen, professionelle OPCIs, Projektmanagement, Projektlieferung, Corporate Finance Services London, komplexe Strukturen, Fondsinvestitionen, Fondsstruktur, Einrichtung eines neuen Fonds, Einrichtung eines OPCI, OPCI、オーガニズム・オブ・プレースメント・コレクティフ不動産、フランス不動産保有構造の再編、汎ヨーロッパ不動産ファンドのOPCIの実施、専門家のコーポレート・ファイナンス、ファンド・マネジャーの専門家向けコーポレート・ファイナンス、グループ構造、ファンドの再構築、 ファイナンス、ノーススター、ノーススターコーポレートファイナンス、NSCF、税務上の透明構造、税務複雑性、法的複雑性、複雑なソリューション、税制透明構造、オープンエンド型投資会社構造、テクニカルエクセレンス、フランス不動産投資、欧州不動産投資、フランス語 BEPS、二重租税条約、専門OPCI、プロジェクト管理、プロジェクト・デリバリー、コーポレート・ファイナンス・サービス・ロンドン、コンプレックスストラクチャ、ファンド投資、ファンドストラクチャー、新規ファンドの設立、OPCIの設定, (أوبيسي)، منظمة التنظيم الجماعي (إموبيلير)، إعادة هيكلة العقارات العقارية القابضة، تنفيذ أوبسي لصندوق عقارات عموم أوروبا، خبير تمويل الشركات، تمويل الشركات الخبير للصناديق ومديري الصناديق، هياكل المجموعة، إعادة هيكلة الصناديق، التمويل، نورث ستار، نورث ستار كوربورات فينانس، نسف، الهياكل الضريبية الشفافة، التعقيد الضريبي، التعقيد القانوني، حلول التعقيدات، الهياكل الضريبية الشفافة، هياكل الشركات الاستثمارية المفتوحة، البراعة التقنية، الاستثمار العقاري الفرنسي، الاستثمار العقاري الأوروبي، الفرنسية والشفافية الضريبية، والعقارات الأوروبية، مركبة استثمارية مجمعة، بيبس، معاهدة الضرائب المزدوجة، المهنية أوبسي، إدارة المشاريع، تسليم المشاريع، خدمات تمويل الشركات لندن، الهياكل المعقدة، صندوق الاستثمار، هيكل الصندوق، وإنشاء صندوق جديد، وإنشاء أوبسي

 

contact@northstarcorporatefinance.co.uk | www.northstarcorporatefinance.co.uk

18
Jan

PAIF Index 2017 Q3 | Property Authorised Investment Fund Index | North Star Corporate Finance | Expert Corporate Finance

North Star Corporate Finance is delighted to issue its quarterly PAIF Index publication, for the period of Q3 2017.  Over the period in Q3 2017, the absolute PAIF Index increased by 1.4%. The corresponding movement in the REIT benchmark over the period was -1.4%. The year-on-year change (Q3 2016 vs Q3 2017) of the benchmark REIT index changed +6.0% compared to +8.4% for the PAIF Index for the period (a relative outperformance of +2.4%). Whilst the overall UK commercial property valuations in Q3 2017 continued the trend of recent quarters, the UK market is however witnessing divergence across sectors, with industrials notably outperforming other sectors, with returns driven by a combination of yield compression and good rental growth.

The NSCF PAIF Index provides an integral benchmark of relative performance of basket of Property Authorised Investment Funds (“PAIFs”), representing a proxy for the performance of the authorised UK commercial property funds market. The PAIF Index is also assessed against a benchmark of a basket of UK REITs, useful in presenting the clear differentials in valuation approaches and volatility between the UK property open-ended funds market and UK property closed-ended listed market. Our publication includes market commentary and major issues impacting the valuations of the property portfolios and market events and drivers.

To download the full PAIF Index Q3 2017 report, click here.

Indice PAIF, Q3, Indice de fonds d'investissement immobilier, 2017, 2018, Indice PAIF trimestriel, North Star Corporate Finance, Structuration d'un PAIF, conversion PAIF, groupe de pilotage PAIF, experts PAIF, expertise PAIF, PAIF consultancy, PAIF, étapes pour PAIF, avantages pour un PAIF, Conversion en PAIF, REITs, conseil en corporate finance, corporate finance, corporate finance, modèles financiers, structure d'entreprise, benchmark REIT, expertise en immobilier commercial, experts en immobilier commercial, immobilier commercial structurant, open end experts en fonds, expert en fonds rapprochés, expertise en fonds, conseil en fonds, constitution de fonds, gestion de projet, réalisation de projets, technique, financier, مؤشر بيف، Q3، مؤشر صندوق الاستثمار العقاري المرخص، 2017، 2018، مؤشر بيف الفصلي، نورث ستار تمويل الشركات، هيكلة بيف، تحويل بيف، مجموعة التوجيه بيف، خبراء بيف، والخبرة بيف والاستشارات بيف، كيف ل بيف، بيف، فوائد ل بيف، تحويل إلى بيف، ريتس، الاستشارات المالية للشركات والتمويل الهيكلي للشركات وهيكل تمويل الشركات والنماذج المالية وهيكل الشركة ومعيار ريت والخبرة العقارية التجارية وخبراء العقارات التجارية وهيكلة العقارات التجارية، وخبراء الأموال، واختتمت خبير الأموال، وخبرة الصندوق، والصناديق الاستشارية، وإنشاء صندوق، وإدارة المشاريع، وتسليم المشاريع والتقنية والمالية, muashir bayf, Q3, muashir sunduq alaistithmar aleaqarii almarkhasi, 2017, 2018, muashir bayf alfasli, nwrth sattar tamwil alsharkati, haykalat bayfa, tahwil byf, majmueat altawjih bayfa, khubara' bayf, walkhibrat bayf walaistisharat bayf, kayf l bif, bayf, fawayid l bif, tahwil 'iilaa bif, rits, alaistisharat almaliat lilsharikat waltamwil alhaykalii lilsharikat wahaykal tamwil alsharikat walnamadhij almaliat wahaykal alsharikat wamaeyar rayt walkhibrat aleaqariat altijariat wakhubara' aleaqarat altijariat wahaykalat aleaqarat altijariati, wakhubara' al'amwali, waikhtatamat khabir al'amwali, wakhibrat alsunduq, walsanadiq alaistishariatu, wa'iinsha' sunduq, wa'iidarat almashariei, wataslim almasharie waltaqniat walmalia, PAIF zhǐshù, dì sān jìdù, wùyè shòuquán tóuzī jījīn zhǐshù,2017 nián,2018 nián, jìdù PAIF zhǐshù, běijíxīng qǐyè jīnróng, gòujiàn PAIF,PAIF zhuǎnhuàn,PAIF zhǐdǎo xiǎozǔ,PAIF zhuānjiā,PAIF zhuānyè zhīshì,PAIF zīxún, rúhé PAIF, bùzhòu PAIF, duì PAIF de hǎochù, zhuǎnhuàn wèi PAIF,REITs, jìshù xíng qǐyè cáiwù gùwèn, jiégòu xíng qǐyè róngzī, qǐyè róngzī jiégòu, cáiwù móxíng, gōngsī jiégòu,REIT jīzhǔn, shāngyè dìchǎn zhuānyè zhīshì, shāngyè dìchǎn zhuānjiā, gòujiàn shāngyè dìchǎn, kāifàng shì jījīn zhuānjiā, fēngbì shì jījīn zhuānjiā, jījīn zhuānyè zhīshì, jījīn zīxún, shèlì jījīn, xiàngmù guǎnlǐ, xiàngmù jiāoPAIF指数,第三季度,物业授权投资基金指数,2017年,2018年,季度PAIF指数,北极星企业金融,构建PAIF,PAIF转换,PAIF指导小组,PAIF专家,PAIF专业知识,PAIF咨询,如何PAIF,步骤 PAIF,对PAIF的好处,转换为PAIF,REITs,技术型企业财务顾问,结构型企业融资,企业融资结构,财务模型,公司结构,REIT基准,商业地产专业知识,商业地产专家,构建商业地产,开放式 基金专家,封闭式基金专家,基金专业知识,基金咨询,设立基金,项目管理,项目交付,技术,财务, fù, jìshù, cáiwù, PAIF Index, Q3, Property Authorized Investment Fund Index, 2017, 2018, vierteljährlicher PAIF Index, North Star Corporate Finance, Strukturierung eines PAIF, PAIF Umwandlung, PAIF Steuergruppe, PAIF Experten, PAIF Expertise, PAIF Beratung, Wie PAIF, Schritte zu PAIF, Vorteile für PAIF, Umwandlung in PAIF, REITs, technische Corporate Finance Beratung, strukturelle Unternehmensfinanzierung, Corporate Finance Struktur, Finanzierungsmodelle, Unternehmensstruktur, REIT Benchmark, Gewerbeimmobilienexpertise, Gewerbeimmobilienexperten, Strukturierung Gewerbeimmobilien, Open Ended Fonds-Experten, Close-End-Fonds-Experte, Fonds-Know-how, Fondsberatung, Einrichtung eines Fonds, Projektmanagement, Projektlieferung, technische, finanzielle, PAIF Index, Q3, Property Authorized Investment Fund Index, 2017, 2018, driemaandelijkse PAIF-index, North Star bedrijfsfinanciering, structurering van een PAIF, PAIF-conversie, PAIF-stuurgroep, PAIF-experts, PAIF-expertise, PAIF-consultancy, PAIF, stappen voor PAIF, voordelen voor een PAIF, conversie naar een PAIF, REIT's, technische corporate finance consultancy, structurele bedrijfsfinanciering, bedrijfsfinanciënstructuur, financiële modellen, bedrijfsstructuur, REIT benchmark, commercieel vastgoedexpertise, commercieel vastgoedexperts, structurering van commercieel vastgoed, open einde fondsenexperts, fondsenexpert met nauwe doelen, fondsdeskundigheid, fondsenconsultancy, het opzetten van een fonds, projectbeheer, projectlevering, technisch, financieel,

For further information or queries, please contact Andrew Mansson-Lowe, Managing Director of North Star Corporate Finance.

About North Star Corporate Finance
North Star offers technical corporate finance expertise with overall project delivery to funds and corporates in the UK and Europe. Our expertise includes structuring and restructuring funds in the UK and cross-border. For more information about our services please get in touch.

+44 (0)20 3865 0532 | contact@northstarcorporatefinance.co.uk

North Star Corporate Finance | 5 St Saviour’s Wharf | 23 Mill Street | London | SE1 2BE
www.northstarcorporatefinance.co.uk

Copyright © 2018 Ursa Minor Limited. All rights reserved.